tivo168_的投資理財_Excel_應用教學

由統計觀點來做資料分析的第一步，就是把圖畫出來(資料須先經季調以消除季節變動)。接著觀察圖形來尋找時間序列的一般型態。趨勢(Trend)與循環(Cycle)都是時間序列的長期形態。趨勢容易判斷，而循環的強度及延續時間則難掌握。要讓數字說話，有個重點是要了解公布數字當時的背景資料，不過個人對美國歷史完全陌生，因此只能單純觀察數字變化，並無法做出正確的推論，請讀友明察。



看圖玩數字

本週(2010/7/8)公佈的初領失業救濟金人數(經季調)45萬3千人比上週47萬5千人減少2萬2千人。如果聚焦在每週變動人數，一下子增加一下子減少且變動劇烈，其實看不出什麼循環與趨勢。






將時間拉長，由2005年初開始觀察，我們可以得到初步的有效數字，2005年初到2007年底這三年初領失業救濟金人數(經季調)平均數約32萬人，對照一下2010年上半年初領失業救濟金人數(經季調)平均數約在46萬人，其中差距有14萬人之多。






由於初領失業救濟金人數變動劇烈，因此我們可以改用初領失業救濟金人數四週移動平均(經季調)數字來平滑數據。

首先觀察約43年歷史數據，本波初領失業救濟金四週移動平均人數 (經季調)高點約65萬人為歷史第二高，比2001年高點約50萬人，顯然高很多。

第二觀察1967年到1983年底間，我們可以發現這段期間人數變化除了有波動(循環, Cycle)之外，也有趨勢(Trend)。

第三觀察1984年初到2007年底，我們可以發現這段期間人數變化只有波動(循環, Cycle)，看不到趨勢(Trend)。景氣復甦主要是在30萬人到40萬人之間循環，而景氣收縮期則是40萬人到50萬人之間循環。



(註：灰色陰影區表示景氣收縮期間)



現在把焦點放在最近十年的初領失業救濟金四週移動平均人數 (經季調)，大家可以發現目前人數水位接近前波收縮期高點，可以簡單的判定為貧血的復甦。必須持續觀察就業情形是否持續改善，同時可以注意到一點，上一波花了2年多的時間才讓平均人數降到36萬人，而本波呢？






最後將焦點拉回近五年，觀察2005年初到2007年底，這3年平均數(用眼睛看)約在32萬人，而2010年初以來還在46萬人附近橫盤，並未持續減少。聰明的大家應該對目前美國復甦的力道已有定見了。





統計詞彙

時間序列 (time series)
在不同時間對同一變數做的一系列量度叫做時間序列。通常(但不永遠是)度量變數是固定間隔進行，例如每月一次。

季節調整 (seasonal adjustment)
時間序列裡，在已知的固定間隔時間重複的型態，叫做季節變動。許多時間序列都經過季節調整，也就是說，在資料公布之前，預期的季節變動已經消除了。

趨勢與循環(Trend and Cycle)
時間序列的趨勢是持續的長期上升或下降。循環則是強度及延續時間都不規則的上下波動。

以上統計詞彙摘錄自「統計，讓數字說話！」一書


(作者：David S.Moore 譯者：鄭惟厚)