以勞保基金為例,先到勞保局的網站下載「勞保基金用運」的公告資料,網址如下所示。首先依據下載的「勞保基金運用(101年10月以後資料)」及「勞保基金運用(101年10月以前資料)」,整理如《表一》,其中最後一列的平均收益率為表列各年度的收益率的平均數(此處的平均數指的是算數平均數)。 

《平均收益率》
數學公式 
=(7.78%+6.80%+6.46%+5.69%+7.07%+0.92%3.37%+1.15%+5.86%+3.12%+3.79%+7.91%+5.78%-16.53%+18.21%+3.96%-2.97%+6.25%) / 18 = 4.15% 

Excel 計算公式
在儲存格 [C21] 輸入公式 = AVERAGE(C3:C20) 即可求得算數平均數 

《表一》勞保基金自84年起年度收益率及平均收益率





《簡單五步驟,計算勞保基金近20年的年化報酬率》

STEP1 在D欄補上【期末淨值】及在E欄補上【期間(年)】 

STEP2 在第3列處新增一列,在儲存格[B3]補上【84年度(84.6.30)】,同時在儲存格[D3]補上數字【1】,表示期初淨值為1。 

STEP3 因記帳年度的問題,在89年度的起訖為1年6個月,所以就是1.5年,儲存格[E4:E21] 請填入1,並將儲存格[E9]改為1.5,在儲存格[E22] 輸入公式 =SUM(E4:E21) 

STEP4 在儲存格 [D4] 輸入公式 =D3*(1+C4)^E4 ,利用填滿控點的方式,將公式由儲存格[D4]複製到儲存格[D21]。 

STEP5 最後在儲存格[D22]處輸入公式 = (D21/D3) ^ (1/E22) –1 完成年化報酬率的計算。 



《表二》勞保基金年化報酬率計算 



勞保基金近20年的年化報酬率為3.85%,真的是相當不理想,相信大家看見二件比較值得注意的事,一是平均報報酬率大於年化報酬率。二是如果每年的投資報酬率是3.85%,那麼你的資產要18.5年才會翻一倍。


《七二法則》
從七二法則來試算一下,72/3.85(報酬率)=18.7(年)。 


網路上某投資高手,公布的歷年報酬率數字如《表三》,來幫他算算年化報酬率,計算公式與勞保基金相同,這裡就省略不再說明,計算結果年化報酬率22.2%,真是投資高手,10年來資產翻了7倍。 


《表三》某投資高手歷年來年度投資報酬率




 最後想一想年化報酬率有何用途?假設有A, B, C, D 四檔基金,分別有3到5年的年投資報酬率如下表,如果是長期投資你應該要選擇哪一支基金呢? 依平均報酬率來看A基金7.4%、B基金3.5%、C基金6.2%及D基金8.3%,你應該會說當然是D基金,他的平均報酬率高達8.3%。我們先計算一下四週基金的年化報酬率,結果是A基金7.1%、B基金3.1%、C基金5.8%及D基金5.2%,結果居然不一樣,選A基金應該是比較正確的決策。算數平均數(平均報酬率)易受極端值得影響,幾何平均數(年化報酬率)就比較不會。


《表四》不同期間不同報酬率之比較




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