力道指數(Force lndex)是Alexander Elder開發設計的一種擺盪指標, 藉以衡量每個漲勢中的多頭力道與每個跌勢中的空頭力道。力道指數結合三項主要的市場資訊:價格變動的方向及幅度與成交量。力道指數的2天期EMA,是代表多/空短期力道的敏感指標。當它擺動到零線之上,顯示多方的力量比較強; 當它擺動到零線之下,顯示空方的力量比較強。力道指數的13 天EMA 可以辨識多/空力量比較長期的變化。它與零線的相對位置, 可以顯示那一方握有主控權。





交易心理

如果價格收高,代表多頭贏得當天的勝利;如果價格收低,代表空頭主導當天的行情。今天與昨天收盤價之間的距離,可以反映多/空雙方的勝利程度。距離愈大,勝負的分野愈明顯。

成交量可以反映市場參與者的投入程度(參考第32節)。夾著大成交量的走勢,就像愈滾愈大的雪球。大成交量的漲勢與跌勢,它們所具有的慣性較大,比較可能繼續發展。在另一方面,偏低的成交量,代表輸家的供給短缺,趨勢的發展已經接近尾聲。

成交量反映市場參與者的感受,價格反映他們的想法。
力道指數結合成交量價格,說明市場的「」與「」是否相互配合。

如果力道指數持續創新高,代表多頭的力道十足,上升趨勢應該會繼續發展。如果力道指數持續創新低,代表空頭的力道十足,下降趨勢應該會繼續發展。如果價格的變動沒有受到成交量的確認,勁道指數將走平,這是趨勢可能反轉的警訊。同理,如果大成交量僅驅動小幅的價格走勢,勁道指數也會走平,代表趨勢即將反轉的警訊



交易法則

A. 短期力道指數
1. 上升趨勢中,當力道指數的2天期EMA低於零線,代表買進的機會。
2. 下降趨勢中,當力道指數的2天期EMA高於零線,代表放空的機會。
3. 價格與力道指數2天期EMA之間的多頭背離,是代表強烈的買進訊號。換言之,價格創新低而勁道指數的底部墊高。
4. 價格與力道指數2天期EMA之間的空頭背離,是代表強烈的賣出訊號。換言之,價格創新高而勁道指數的頭部下滑。

力道指數的2天期EMA非常適用於「三重濾網」交易系統。它擅長於捕捉短線的買/賣點,尤其是當它與某種相對長期的順勢指標配合使用。


B.中期的勁道指數
5. 當力道指數的13 天EMA位在零線之上,多頭掌控大局;當它位在零線之下,空頭掌控大局。當指標徘徊在零線附近,代表市場沒有明確的趨勢一一這是停止採用順勢指標的警訊。
6. 當力道指數的13 天EMA創新高,漲勢應該會持續發展。可是,如果價格與勁道指數的1 3 天EMA之間形成空頭背離,這是強烈的放空訊號。換言之,如果價格創新高而指標的峰位下滑,代表多方的力量正在消退中,空方即將掌握大局。
7. 當力道指數的13 天EMA創新低,跌勢應該會持續發展。可是,如果價格創新低而指標的底部墊高,代表空方的力量正在消退中。這種多頭背離是強烈的買進訊號。

在跌勢的初期,價格經常是夾著大量下跌。當力道指數的1 3 天EMA持續創新低,這可以確認下降趨勢。可是,當下降趨勢老化之後,價格的跌幅比較有限或成交量相對縮小。力道指數的13 天EMA將形成愈來愈高的底部,最後向上穿越零線。這是空頭徹底瓦解的訊號。





以上圖表來源【加權指數與成交量__v1_21.xls】,為【巧用EXCEL VBA提升資訊力】班的附贈範例,主要是以該範例提供之加權指數相關資料進行力道指數之計算,並藉由圖表顯示,計算法則依據「操作生涯不是夢」一書的內容。



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