高收債基金規模 7月轉增

2016/08/16 14:04:49 聯合晚報 記者楊雅婷/台北報導 

全球寬鬆浪潮與原油價格走穩,促使資金回流高收益債券市場,7月國內投信發行的高收債基金整體規模增加了5.21%,達1,560億元,扭轉連續兩個月縮減的情形。法人指出,成熟國家經濟回暖、美國聯準會延緩升息步調、基金經理人持有現金部位偏高、高收債違約狀況改善等四大利多發酵,高收債將持續吸引資金流入。

根據投信投顧公會最新公布的數據顯示,7月整體基金規模雖然微減0.22%,但是高收債基金人氣回籠,較上月增加了5.21%,達1,560億元,優於各類股票型基金;同時,也扭轉了4、5月縮減的情形,接近去年底的規模水準。

第一金全球高收益債券基金經理人黃奕栩表示,7月高收債基金重回投資人懷抱,主要是因為全球寬鬆措施,促使資金尋找收益較高的資產停泊,高收債市場因原油價格走穩、美國經濟穩健復甦,違約情形改善,因此受到市場青睞。目前能源、原物料產業的違約率持續自年初的高點滑落,而且CCC評級以下的新發行債券亦同步減少,僅占總量的2.7%,考量未來三年到債量將減少5%,到期壓力減輕下,高收債市場的結構將更加趨於健康。

根據摩根投信統計,高收益債今年報酬率達12.1%,完勝MSCI世界指數3.55%表現。事實上,從近30年高收益債券指數走勢來看,上漲勝率高達8成,而且從未出現連續兩年負報酬紀錄,更重要的是,這段期間高收益債共有6次出現連兩年漲勢逾雙位數的亮眼表現。

摩根環球高收益債券基金經理人羅伯.庫克(Robert Cook)指出,高收益債存續期間平均較其它債券來得短,利率風險較低,更能抵禦公債殖利率彈升的市場波動,且高收益債本身具有高收益率優勢,有助吸引市場資金持續向高收益債市靠攏。

就各區域高收益債市來看,羅伯.庫克認為,美國高收益債市因為能受惠美國景氣及企業獲利基本面皆優於全球其他區域,有利帶動美國高收益債後續創造領先表現,加上美國高收益債信用利差目前高於新興市場、亞洲及歐洲,後續更具利差收斂潛力,最具投資價值。

http://fund.udn.com/fund/story/5856/1898417

 

 

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