tivo168_的投資理財_Excel_應用教學

ROE-杜邦公式簡單推導


繪圖提示
1.以 EXCEL2003版的示範版本。
2.下載損益季及年表及資產負債季及年表，分別存在IS,ISQ,BS及BSQ工作表


STEP01：分析ROE 杜邦公式，解析所需之會計科目及財務報表。






STEP02：由網站取得所需財報資料，並將其分別複製到IS/BS及ISQ/BSQ四個工作表。
[IS] 市場情報 → 個股分析 → 財務分析 → 損益年表
[BS] 市場情報 → 個股分析 → 財務分析 → 資產負債年表
[ISQ] 市場情報 → 個股分析 → 財務分析 → 損益季表
[BSQ] 市場情報 → 個股分析 → 財務分析 → 資產負債季表

從哪裡下載呢？ 當然是我們的好朋友…
國泰證券投資寶典 http://www.cathaysec.com.tw/marketinfo.htm
合作金庫金融網 http://tcb.moneydj.com/


STEP03：新增「ROE-杜邦分析」工作表。
為了後面繪製圖表方便，先完成四項會計科目由IS/BS/ISQ/BSQ工作表引用數值，同時我們將資料時間順序改為由遠(90年)到近(96年)。利用公式「=工作表名稱!儲存格位址」，例如90年稅後淨利(NI)其公式為「=IS!H34」，90年平均資產總額(TA)其公式為「=AVERAGE(BS!H56:I56)」



STEP04：ROE杜邦公式所需的會計科目都有了(如上圖)，現在依STEP01公式分析完成剩下的部份。
注意一下總資產週轉率(x10)，表示其數值x10倍後才是總資產週轉率，因為此值經常大於100%，為了縮小值的差異(放大折線圖的趨勢走向)所以如此處理。



STEP05：按住Ctrl鍵不放，選取紅框區域，繪製ROE、純益率及總資產週轉率(x10)三條折線圖，詳細步驟請參考前面幾堂課的教學，這裡就不再重覆說明。



STEP06：我們現在應該有下面這兩張(年與季)圖表了。



STEP07：接下來要補上權益乘數的折線，如下圖用滑鼠選取紅框區域，按「複製」按鈕，用滑鼠選一下ROE(年)-杜邦分析的那張圖表。



STEP08：功能選單之 [編輯] → [選擇性貼上]，然後在「選擇性貼上」對話框按一下 [確定]。



STEP09：用滑鼠雙擊「權益乘數」那條折線，在「資料數列格式」對話框，將數列資料繪製改為副座標軸。
(如果看不到線，就在圖表物件下拉選單選取「數列-權益乘數」，然後在按「數列資料格式」鈕)




STEP10：已經完成ROE(年)-杜邦分析折線圖及ROE(季)-杜邦分析折線圖




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