[新聞剪報] TRF風險升高 潛在損失大增
2016-01-07 00:41:55 經濟日報 記者邱金蘭／台北報導
因應這波人民幣貶值，金管會昨（6）日緊急調查TRF（目標可贖回遠期契約）前七大銀行風險增加情況，TRF等衍生性商品存出保證金增加300多億元，初估這波貶值，客戶及銀行潛在損失風險約增加數百億元。
此外，據金管會最新資料，TRF及DKO（歐式觸及出場遠期合約）名目本金，也從去年8月的1,300多億元，降至12月的1,000億元，隨著TRF承作量的減少，人民幣貶值對客戶及銀行帶來的風險，也將日益下降。
金管會官員表示，人民幣貶值可能對TRF客戶及銀行帶來損失風險，金管會會密切注意銀行流動性風險及信用風險變化，包括銀行繳給上手銀行的存出保證金有無太大變化，有沒有太大的資金調度問題。
去年12月到今年1月，人民幣再度貶值，不少客戶再度被銀行追繳保證金，市場擔心銀行風險升高，金管會昨天緊急調查國內承作TRF量最多的前七大銀行（多是民營金控旗下銀行）最新情況。
調查發現，以這七家銀行推估，到前天（5日）止，國內銀行銷售TRF等衍生性商品的存出保證金，在這波人民幣貶值後，又上升到2,000多億元。
TRF是一種衍生性金融商品，央行將其分類為選擇權。交易方式為銀行與客戶對「未來匯率走勢」押注。當客戶進行匯率單邊走勢押注，押對方向，獲利為「本金X匯差」；猜錯方向，虧損除價差乘上本金，還須乘上槓捍倍數，也就是「本金X匯差X槓桿倍數」。TRF設計為客戶累積獲利達一定條件，銀行不玩時，就可出場，但當客戶賠錢時，須等合約到期才能結束。
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