過去30年來的資料顯示
| |
本 益 比 |
殖利率(％) |
股價淨值比 |
加權 |
盈餘 |
盈餘成長 |
大盤報酬率 |
平均本益比 |
| |
PE Ratio |
Dividend |
PBR |
股價 |
指數 |
|
|
|
| |
|
Yield |
|
指數 |
|
|
|
|
| 75 -79 |
12.70 |
|
|
1039 |
81.81 |
11.9% |
34.7% |
29.68 |
| 80-84 |
32.05 |
2.63 |
3.41 |
4600 |
143.53 |
10.7% |
8.6% |
29.89 |
| 85-88 |
29.01 |
3.38 |
3.20 |
6933 |
238.99 |
7.5% |
-9.1% |
32.48 |
| 89-94 |
14.84 |
5.38 |
1.39 |
4739 |
319.34 |
3.2% |
6.7% |
27.10 |
| 95-99 |
17.55 |
5.39 |
1.76 |
6548 |
373.11 |
8.4% |
6.5% |
34.44 |
| 96(2007) |
15.31 |
4.22 |
1.95 |
8506 |
555.58 |
-10.1% |
-2.0% |
|
| 99-103 |
16.04 |
3.58 |
1.95 |
8972 |
559.35 |
1.5% |
0.9% |
17.78 |
| 103(2014) |
15.42 |
3.55 |
1.74 |
9307 |
603.57 |
|
|
|
| 104年 1月 |
15.54 |
3.53 |
1.76 |
9361 |
602.38 |
|
|
|
在75-79年間的盈餘年均成長為11.9%但是這段時間的大盤年均報酬為34.7%，也就是大盤報酬高於整體上市公司盈餘的成長，我覺得原因是75年一月的本益比僅12.7倍大盤除了反映盈餘的成長外，還將當初的低估本益比修正回饋但是到了5年後也就是80年的本益比到了32.05倍是否太過樂觀了呢?
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
最近將個人進入股市近30年來有一些想法和大家分享
當初1986年到1990年本益比動則30-50幾倍，到了現在本益比則低於20倍到底是甚麼原因
| |
本 益 比 |
殖利率(％) |
股價淨值比 |
加權 |
| 月 |
PE Ratio |
Dividend |
PBR |
股價 |
| Month |
|
Yield |
|
指數 |
| 75 (1986) |
12.70 |
|
|
1039 |
| 76 (1987) |
22.10 |
|
|
2339 |
| 77 (1988) |
26.60 |
|
|
5119 |
| 78 (1989) |
55.90 |
|
|
9624 |
| 79 (1990) |
31.11 |
|
|
4530 |
| 80 (1991) |
32.05 |
2.63 |
3.41 |
4600 |
| 81 (1992) |
22.85 |
4.32 |
2.26 |
3377 |
| 82 (1993) |
39.71 |
3.64 |
2.17 |
6070 |
| 83 (1994) |
33.52 |
2.24 |
3.88 |
7124 |
| 84 (1995) |
21.31 |
3.88 |
2.51 |
5173 |
| 85 (1996) |
29.01 |
3.38 |
3.20 |
6933 |
| 86 (1997) |
27.04 |
2.82 |
2.93 |
8187 |
| 87 (1998) |
26.14 |
4.47 |
2.20 |
6418 |
| 88(1999) |
47.73 |
2.68 |
2.57 |
8448 |
| 89(2000) |
14.84 |
5.38 |
1.39 |
4739 |
| 90(2001) |
41.57 |
4.85 |
1.66 |
5551 |
| 91(2002) |
41.77 |
3.70 |
1.41 |
4452 |
| 92(2003) |
24.76 |
3.10 |
1.82 |
5890 |
| 93(2004) |
12.58 |
4.38 |
1.73 |
6139 |
| 94(2005) |
17.55 |
5.39 |
1.76 |
6548 |
| 95(2006) |
18.98 |
4.21 |
1.98 |
7823 |
| 96(2007) |
15.31 |
4.22 |
1.95 |
8506 |
| 97(2008) |
9.80 |
9.83 |
1.09 |
4591 |
| 98(2009) |
110.54 |
2.76 |
1.91 |
8188 |
| 99(2010) |
16.04 |
3.58 |
1.95 |
8972 |
| 100(2011) |
15.76 |
5.65 |
1.54 |
7072 |
| 101(2012) |
23.62 |
4.12 |
1.65 |
7699 |
| 102(2013) |
18.04 |
3.26 |
1.77 |
8611 |
| 103(2014) |
15.42 |
3.55 |
1.74 |
9307 |
| 104年 1月 |
15.54 |
3.53 |
1.76 |
9361 |
我發現本益比是向前看的，股價淨值比則是向後看的
記得在2008年初的網聚那時候的本益比僅15.31倍遠低於平均值的28倍，那時候8500點的指數貴還是便宜。
為何那時候的本益比僅有15.31倍？因為當時次貸危機已發生，大家預期未來一年的獲利不佳，所以給予較低的本益比。
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
股神巴菲特開投資賭局 回報大超對手
2015年2月3日上午10:49By Wanda Fung 馮珮華
【KTSF】
股神巴菲特果然名不虛傳，十年前他與基金經理打賭，投資在指數基金的回報，肯定比投資在複雜的對沖基金來得多，這個賭盤歷經7年後，巴菲特目前是佔盡上風。
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
1/30止公布的12月份數據不是很好
首先第四季的GDP成長率由5%降到2.6%
以下XQ全球贏家報導
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
tivo168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
12/5 依據證交所公告103年11月的全體上市公司的股價淨值(P/B Ratio)比由上月的1.74降到1.72
基本上用股價淨值比可以排除河流圖的河水乾涸的問題
而本益比河流圖就經常會產生河水乾涸與曲流過大的問題
原因是企業的每股盈餘如果為負數本益比河流就消失在河流圖上產生乾涸的問題。
每股盈餘如果降到很低點，就可能產生本益比為100倍以上的河流圖曲流的問題。
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
11/8 依據證交所公告103年10月的全體上市公司的股價淨值(P/B Ratio)比由上月的1.73升到1.74
基本上用股價淨值比可以排除河流圖的河水乾涸的問題
而本益比河流圖就經常會產生河水乾涸與曲流過大的問題
原因是企業的每股盈餘如果為負數本益比河流就消失在河流圖上產生乾涸的問題。
每股盈餘如果降到很低點，就可能產生本益比為100倍以上的河流圖曲流的問題。
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
消費面數字不好看，個人消費支出及零售銷售下滑，主要是油價下跌所致。
製造面數字不錯工業生產指數大漲，產能利用率提高。
物價穩定
GDP第三季3.55%符合平均上漲幅度
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
歡迎已經下載 [股價五線譜_免費版__v1_00.xls]，且可以正常使用的網友轉貼分享。
操作環境 Windows 7 家用版 64 bits + Microsoft Office 2003
tivo168 發表在 痞客邦 留言(16) 人氣()
tivo168 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()
全球股市gps目前有兩個綠燈的有俄羅斯 哥倫比亞 摩洛哥
兩個紅燈以上國家有加拿大 德國 義大利 荷蘭 紐西蘭 西班牙 埃及 捷克 祕魯
我們看一下重要國家的基本分析與3.5年價格五線譜
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
除了工業面因為9月份汽車生產減少外 其他都正常
資料來源XQ全球贏家
美國聯準會(FED)9月15日公佈，8月份工業生產指數月減0.1%至104.1(2007年基期=100)，
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
以三年半觀察期間僅有9個指數為3(稍低於趨勢線)一指數為2(低於一個標準差)
以三年半的觀察期間僅有8個指數為樂觀，其中6個指數為樂觀(高於趨勢線一個標準差)有兩個指數為很樂觀(高於趨勢線2個標準差)
finance168 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()
本月的美國重要經濟指標，消費面月曾率小現不如預期，其中個人消費支出月增率為負，零售銷售月增率只有0.04
產業面表現不錯，工業生產指數，產能利用率，ISM製造業都還不錯
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
其實大家都說今年的GDP上修道3%以上，可是領先指標下滑，貨幣供給額年曾下滑
景氣對策訊號連續6個月綠燈，所以目前股市不是在低檔(當藍燈或黃藍燈就不是高檔)
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
「巧用Excel VBA 提升資訊力」班的範例【MSCI指數_曾氏通道版__v1_00.xls】介紹。
tivo168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
營業利益率優於去年同期，然而稅後純益與營業利益率差額變小，顯示營業外收支降低(可能是兌換損失)及所得稅增加所致。
以年增率來看，營業利率年增率及稅後淨利年增率低於去年，獲利的動能以降低。
看得出稅後淨利雖有上升然上升幅度不如營業利益，這是葉外收支及所得稅的影響所致。
finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()
剪報資料 (4)
