tivo168_的投資理財_Excel_應用教學

106年高雄市Finance168進階財務分析講座(106年8月6日)

http://www.taogu.com.tw/opencms/channel2/Article000135.html?__locale=zh_TW

通常流動資產(應收帳款及存貨)的增減以及流動負債(應付帳款)的增減，這類營運資金項目的增減列入營業活動(CFO)現金流量

固定資產、長短期投資及無形資產的增減，列入投資活動(CFI)的現金流量。

短期借款、長期借款及股東權益的變動列入籌資活動(CFF)現金流量

損益表的項目通常歸類為營業活動(CFO)現金流量

保留盈餘表的項目通常歸類為籌資活動(CFF)現金流量

其中損益表的稅後淨利要等於保留盈餘表的本期淨利

期初保留盈餘要等於資產負債表上一年度的保留盈餘餘額，期末保留盈餘要等於本年度資產負債表保留盈餘的金額

現金流量的期初現金流量要與上一年度資產負債表的現金餘額一樣，期末現金餘額要與今年資產負債表的現金金額一樣

現金流量表被分為幾個部分

主要的現金流量為營業活動現金流量

營業活動現金流量開始是由損益表得來的稅後淨利

加上不影響現金流量的損益科目調整(折舊、攤提、處分資產損益)後為基本現金流量

基本現金流量加減(流動)資產負債金額的變動數後為營業活動現金流量

再來就是資本支出或處分資產及投資或處分長期資產的投資活動現金流量

兩者合計就是自由現金流量，自由現金流量通常是正的營業活動現金流量與負的投資活動現金流出的差額

自由現金流量表示由營業所產生的現金流量扣除資本支出後可自由運用的部分

所謂自由運用是只可用來發股息、購入庫藏股、用來清償長短期負債的現金流量

自由現金流量與籌資活動現金流量的差額就是本期現金流量的增加或減少數目

以這家公司為例自由現金流量只有200卻發放240的現金股息，不夠的部分必須現金增資因應，就是發錢給股東再向股東要錢，不是很好的財務運作方式

106年高雄市Finance168進階財務分析講座(106年8月6日)

http://www.taogu.com.tw/opencms/channel2/Article000135.html?__locale=zh_TW