陶氏杜邦合併定案
2015-12-12 00:14:01 經濟日報 編譯黃智勤/綜合外電
陶氏化學(Dow Chemical)與杜邦(DuPont)11日正式宣布合併,締造化學工業史上規模最大併購案。兩間歷史悠久的企業合而為一,將催生市值超越1,300億美元的化學巨擘。
雙方最初將以全股票交易對等合併為新公司DowDuPont,由陶氏化學執行長利偉誠(Andrew Liveris)出任執行董事長、杜邦執行長布林(Edward Breen)出任執行長。根據交易條件,投資人將能以每股陶氏化學股票換取1股DowDuPont股票、每股杜邦股票換取1.282股DowDuPont股票。
陶氏另表示,將買下與康寧合資72年之久的矽樹脂事業Dow Corning全部股權。康寧11日早盤股價大漲近6%。
陶氏11日跌3.9%,杜邦跌5.5%。華爾街日報10日即報導雙方進入合併談判最後階段。
雙方預期經過監管單位與股東首肯後,併購將於明年下半年完成,之後新公司將透過免稅分拆,分為三個獨立且公開上市的事業體,分別聚焦於農業、特用化學品(specialty chemicals)與大宗化學品領域。陶氏與杜邦過去兩年來均面臨維權投資人施壓,要求精簡瘦身、聚焦於成長較快的部門。
研調機構Dealogic統計,今年來的企業併購交易總額已達到4.35兆美元,超越2007年成為史上最大併購年。
陶氏、杜邦合體 走上最後一哩
2015-12-10 03:44 經濟日報 編譯湯淑君/綜合外電
陶氏化學(Dow Chemical)與杜邦(DuPont)據傳進入合併談判的最後階段,若談成將合組市值逾1,200億美元的化學巨人,也將締造化學工業史上規模最大的合併交易紀錄。陶氏9日盤初大漲逾11%,杜邦也勁升9%。
華爾街日報報導,知情人士透露,這兩家歷史悠久、市值各約600億美元的公司可能在近日內宣布合併,然後再將合併後的新公司一分為三,以化解監管當局的反競爭顧慮和其他問題。目前不保證能敲定交易,談判仍可能破局。
倘若敲定交易,雙方將合併成全球第二大化學工業公司,規模僅次於德國巴斯夫(BASF);也將超越孟山都(Monsanto),躍為全球最大的種子與農藥製造公司。
目前協商的合併條件尚不得而知,但知情人士表示,雙方將對等合併,也就是對任一方股東都不會提供大幅的溢價。
若陶氏和杜邦同意合併,且獲反托辣斯當局的批准,將促成這兩家擁有百年歷史的老字號企業結合,為一年來接連不斷的巨型併購案再添一筆。 這項交易也可能在歐洲引發跟風,如孟山都會否再次對瑞士農藥商Syngenta提出收購要求,來對抗新崛起的美國巨頭。
兩家公司合併後、未進一步分拆前,合計的銷售額將超過900億美元,在塑膠、工業化學、農業化學、農作物種子等領域擁有優勢地位。
今年對陶氏和杜邦而言都是多事之秋。杜邦前執行長庫爾曼(Ellen Kullman)10月下台,距贏得一場由維權投資人發動的委託書大戰只隔五個月。陶氏化學執行長利偉誠(Andrew Liveris)也面臨維權投資人施壓,要求精簡瘦身、聚焦於成長較快的部門。
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